兴业投资研究札记：美元全盘走软，周末风险集中3月30日

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(兴业投资)承接隔夜尾盘的反弹动能，非美货币兑美元周五亚市进一步上行，但整体仍受限于各自阻力。欧元/美元最高触及1.3376，英镑/美元逼近1.6000关口，美元/瑞郎跌破0.9022，澳元/美元刷新隔夜高点，美元/加元则得益于原油价格大幅走低在亚市早盘回落后反弹收复跌幅，而美元/日元则在投机客追捧下短暂跳升至三周高点。隔夜德国财长朔伊布勒表示，欧元区17国财长将于周五讨论欧元区防火墙问题，预计欧洲稳定机制规模将从现有的5000亿欧元扩大至8000亿欧元，提振了一度低迷的市场信心，引发美股反弹并带动风险货币扭转跌势。而大部分亚太股指止跌回升也为风险货币提供支持。



不过用美元正处于守势来形容当前各主要货币对走势可能更为贴切。从近期公布的数据来看，欧洲经济形势不容乐观，而欧元区外围国家国债收益率抬头也重新唤起市场对欧债危机的忧虑。周末风险事件集中，首先是欧元集团会议，预计欧洲决策者将可能在会上上调EFSF和EMS两个纾困资金的上限。若果真如此，将可能刺激风险偏好情绪升温，从而为各风险货币提供上行动力。此外，西班牙议会表决预算案也将受到关注。3月初西班牙宣布上调2012年预算赤字目标至5.8%，而月中的欧元区财长会议允许西班牙将2012年预算赤字占GDP的比率由原先计划的4.4%提高到5.3%。西班牙的财政状况越发引起市场关注。另外，周日中国将公布3月官方采购经理人指数，市场将可能从中评估中国经济增长放缓的程度以及是否会出现硬着陆，从而将可能影响下周一市场走向。
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日内关注经济数据包括：欧元区消费者物价指数、美国个人收入/支出、芝加哥采购经理人指数和密歇根大学消费者信心指数以及加拿大GDP。
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美元/日元财年底因素或将消退
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% R5 A# Q# i1 ?* |8 T美元/日元今日亚市早盘短暂跳升至三周高点81.85，因投机客寄望日本出口商的回流资金会进一步提振日元。日本制造业采购经理人指数和失业率好于预期也为日元提供支持。不过，由于没有预期中的企业后续跟进卖盘推动，汇价尾盘开始反弹。随着日本财年底因素消退，日元将可能在日央行宽松政策下持续走软。技术上，汇价震荡与2月初以来升浪的23.6%菲波回档，随机指标仍倾向下行，不过下方82.00料将提供有力支持，若守住该档，将可能重启升势。


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欧元/美元面临集中风险

' p" x$ [9 X+ w& k8 c欧元/美元在隔夜德国财长朔伊布勒称预计将扩大欧洲稳定机制规模至8000亿欧元后强劲反弹，今日亚市早盘跳涨逾0.4%，随后逐步扩大涨幅，最高触及1.3376。在日内欧元集团会议以及西班牙公布预算前市场情绪可能倾向谨慎。若欧元金融防火墙得以扩容，将可能提振市场情绪。另外，今晚系列美国数据也值得关注。技术上，汇价自10日均线附近反弹，再度触及下行趋势线阻力，若能上破本周高点1.3385，则可能打开上行大门，否则，汇价仍倾向回落。
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& q/ c- I( W6 A美元/加元受原油走势影响
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7 K* p4 s/ O0 g* S/ @美元/加元亚市早盘承接隔夜尾盘跌势，最低触及0.9958，随后反弹基本收回了早盘的全部跌幅。隔夜原油大幅跳水拖累商品货币加元，是推动汇价的部分原因。不过，美元当前整体走弱，大盘环境仍将可能左右汇价走势。日内关注加拿大GDP数据，若结果差于预期，将可能令加元进一步承压。技术上，0.9950档支持较为强劲，日图随机指标看涨，汇价将可能指向区间顶部1.0050。若跌破支持，将可能进一步回落。